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四大证据实锤:美国确实需要中东的原油

时间: 2020-01-14 15:56:48 | 来源: 新浪财经综合 | 阅读:

来源:金十数据

特朗普说,美国不需要中东原油了。但是综合几个方面考虑,这场“分手”可没那么容易

1月9日凌晨,美国总统特朗普在讲话中明确指出:

“美国不再需要中东的石油”。

当时此番言论在学界、市场掀起轩然大波。要知道一年前,特朗普还在拼命敦促欧佩克增产以打压油价,当时他把高产的欧佩克视为高通胀的元凶。时至如今,美国真的完全摆脱了对中东原油的依赖吗?我们今天不妨从数据之间找出答案,以下将从四个方面一一论证。

01美国宏观进口数据:已稳居净出口国行列?

支持特朗普观高空坠物渝中点的分析师确实可以引用美国原油进出口数据。

据EIA数据,2019年9月,美国石油出口量比进口量高8.9万桶/日,这是美国自1949年开始汇总石油进出口数字以来,首个月份录得净出口量为正数。在10月份,美国连续第二个月成为石油净出口国。

这一结果得益于页岩行业的浪潮,美国原油产量激增,使美国对原油进口的依赖减少。EIA预测,美国石油净出口量(出口量和进口量之差)将继续增加,2020年平均净出口达到75.1万桶/日。若成真,美国今年将首次成为年度石油净出口国。

一切似乎合情合理。但是笔者在收集资料的时候发现,美国的“进口量”数据有猫腻。原来美国官方统计的原油进口量包含了成品油的部分。如上图所示,如果除去成品油的部分,美国的原油进口量依旧大幅超过出口量。

02美国自中东地区进口数据:从这两个国家的进口量可不小

当然,支持特朗普观点的分析师还能拿出另一项确凿的数据——当前美国从霍尔木兹海峡的原油进口量仅占其总进口量的10%。

据EIA,从2002年到2018年,美国从波斯湾产油国的原油进口量总体上也确实呈递减趋势,体现美国对中东地区的原油依赖程度有所减少

但仔细一看,我们可以发现上图的纵坐标是“十亿桶”。到2018年,尽管数值已经骤降,但美国从波斯湾的原油和石油产品的总进口量依然超过5亿桶。下图更加直观地呈现这5亿桶原油的进口来源。

根据EIA数据,美国从沙特、伊拉克、科威特和阿联酋这四个波斯湾沿岸国家进口的原油最多,总量达到87.5万桶/日。其中从沙特进口的原油总量更是高达41.9万桶/日,从伊拉克进口的原油总量也达到25.2万桶/日。

而值得注意的是,沙特和伊拉克已是美国第三和第四大原油进口国,位居加拿大和墨西哥之后。由此看来,中东原油依然在美国油市占据着一定分量。

03闲置产量数据:一旦断供,到头来还是要找它支援

事实上,美国必须依赖沙特的原油进口还有另一考量。

上周,欧佩克秘书长巴尔金多表示,欧佩克的剩余石油产能为300-350万桶/日,其中三分之二由海湾国家贡献。根据更严格的定义,EIA估计全球闲置产能为163万桶/日,但全部都由欧佩克中东产油国持有。

沙特阿拉伯是世界上唯一拥有剩余产能的国家,该国的原油每天装机容量约为1250万桶,但目前的产量不足1000万桶。可以说,拥有庞大应急储备的沙特,扮演着类似“原油中央银行”的角色。因此,在紧急情况下,沙特确实是唯一可以迅速调用原油储备的国家。

然而,美国的原油生产更像是是按时生产、按需生产,页岩油的生产过程决定了该行业不能迅速增加产量。也就是说,如果发生一些外部事件,令美国突然无法进口任何石油,美国并不能仅靠国内的石油过活。

加拿大皇家银行资本市场大宗商品战略负责人Helima Croft就去年9月沙特原油断供事件评论:

“如果断供发生在美国,页岩油行业想必还陷在困境中,美国没沙特那么快恢复产量。”

04美国加工的原油类型:偏好“重口味”的炼油厂

除了以上三方面之外,美国将继续依赖中东原油进口的一大重要原因是——满足美国炼油厂之用。

众所周知,原油分轻质油和重质油两种。由于炼油厂的工艺和设备也不尽相同,有的炼油厂只适合处理重质原油但却处理不了轻质原油——美国大多数炼油厂正是这类。

目前美国的炼油厂很多是上世纪末建成的,当时世界范围内重质油供应充足并且价格便宜,所以美国作为当时的石油进口大国,在墨西哥湾沿岸布局了大量炼制重质石油和中质石油的炼油厂。

然而,美国大规模生产的页岩油重量轻、硫含量更低,并不是炼油厂所能加工的类型。那么这些“挑食”的美国炼油厂的日常“口粮”来自哪里呢?

很多人想到——中东的中质原油和委内瑞拉的重质原油。

这里特别说一下委内瑞拉的重质原油。该国的原油质地最重,虽则提炼工艺复杂,但胜在价格便宜,距离美国又很近,因此一度十分受美国炼油厂青睐。

但是后来的故事我们都知道了,美国对委内瑞拉实施制裁,禁止原油出口。在这一情况下,美国大量重质油供应的来源已经受到限制,因此美国最后仍不得不依赖波斯湾产油国。

总结

以上我们从四个方面可以推断出,美国对中东原油依然存在很强的依赖性。事实上,世界上并不存在可以完全脱离中东地区影响的油市。原油是一种全球性商品,这意味着地球一侧的供应中断必然会推高另一侧的价格,美国当然也不能独善其身。

9月沙特油田遇袭案后,美油一度飙涨15%;上周伊朗反击当天,美油也一度飙升4%。这两个案例其实就足以证明了这一点。

当然,美国和中东、特别是和伊朗数十年的纠缠远不止这么简单,金十此前已有相关报道。随着“石油欧元”、“石油人民币”的兴起(以欧元、人民币作为结算方式),“石油美元”的大厦或将倾倒,届时美国想“留”,也没地了。

新闻标题: 四大证据实锤:美国确实需要中东的原油
新闻地址: http://sdhlkyy.com/caijing/798944.html
新闻标签:中东  美国  原油
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